对话罗杰斯:美国通胀将比1970年代更严重,经济衰退“将是我有生之年最...
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发布时间：2024-09-15 03:09
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华尔街见闻Alpha投资峰会邀请传奇投资者吉姆·罗杰斯分享全球经济、金融市场前景及投资理念。
吉姆·罗杰斯是全球顶尖投资者之一。1970年代美国通胀高企期间，他与人合作创立的量子基金实现了4200%的投资回报，远超同期美股47%的涨幅。
当前美国通胀居高不下，投资者担心会重现1970年代的情况。罗杰斯指出，由于每个人债务水平都很高，这次通胀回来时，通胀将比1970年代更严重。为控制通胀，利率需要大幅上升，最终导致美国经济陷入衰退，这将是历史上最严重的经济衰退。
欧美银行业危机表明问题可能正在积累，美国历史上从未如此长时间未遇到新经济问题。问题开始浮现，如瑞信、硅谷银行的困境，表明雪球正在越滚越大。我们可能会在未来一两年面临更多问题。
问题根源在于债务过高，2008年的问题源于债务，自2009年起，债务在世界范围内变得异常高。因此，下一次我们遇到问题时，后果将非常严重。
当通胀再次出现，情况将比1970年代更糟，部分原因是债务更高。现在美国是世界历史上最大的债务国，问题可能会更加严重。利率可能会上升到非常高的水平才能解决问题。
银行危机可能导致美联储放缓加息进程。如果通胀持续高位并恶化，央行可能会再次加息。1970年代，美国国债短期票据利率达到21%，解决这个问题付出了巨大努力。
美国经济将面临衰退，可能会是我有生以来最糟的情况，部分原因是债务过高。预计衰退将在2023年底或2024年到来。经济问题伴随着政治问题，政治家们可能会互相指责，但这种做法对世界没有好处。
债券、房地产、股票市场都存在泡沫，而大宗商品价格处于低位，是目前最便宜的资产。白银、糖等商品价格已经下跌60%，不是泡沫，未来可能有良好表现。
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投资者不应投资于自己不了解的领域，应尽可能减少负债，并深入了解投资的每一项资产。对于不熟悉的领域，如白银，除非理解其本质，否则不应投资。
当央行大量印钱时，白银、黄金等实物资产将表现良好，因为它们能有效保护自己。无论是白银还是大米，实物资产是抵御通胀和经济危机的最佳选择。
