2015证券发行与承销
第七章 上市公司发行新股并上市知识点：网下网上同时定价发行新股
● 定义：
这种方式是发行人和主承销商按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行。这是目前通常的增发方式。例题：
1.关于网上网下同时定价发行，下列说法正确的是（）。
A.这种方式是发行人和主承销商按照“发行价格应不低于广告招募意向书前10个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行B.这是目前通常的增发方式
C.在此种发行方式下，对于网上发行部分，既可以按统一配售比例对所有公众投资者进行配售，也可以按一定的中签率以摇号抽签的方式确定获配对象D.发行人和主承销商必须在发行公告中预先说明正确答案：B,C,D
解析：本题所要考核的知识点是网下网上同时定价发行。
这种方式是发行人和主承销商按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行。这是目前通常的增发方式。在此种发行方式下，对于网上发行部分，既可以按统一配售比例对所有公众投资者进行配售，也可以按一定的中签率以摇号抽签方式确定获配对象。但发行人和主承销商必须在发行公告中预先说明。所以，本题答案为BCD。
2.上市公司发行新股采用网上网下定价发行的，其定价原则是（）。A.不低于公司发行招股意向书公布前1日的均价B.不低于公司发行招股意向书公布前30日的均价
C.不低于公司发行招股意向书公布前50日的均价D.不低于公司发行招股意向书公布前20日的均价正确答案：A,D
解析：本题所要考核的知识点是网下网上同时定价发行。
上市公司发行新股采取网上网下同时定价发行的，行人和主承销商按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行。
所以，本题答案为AD。
3.网下网上同时定价发行是指发行人和主承销商按照一定的原则确定增发价格，（）同时公开发行。
A.网下和网上对机构投资者和公众投资者B.网下或网上对机构投资者和公众投资者C.网下对机构投资者与网上对公众投资者D.网上对机构投资者与网下对公众投资者正确答案：C
解析：本题所要考核的知识点是网下网上同时定价发行。
网下网上同时定价发行的方式是发行人和主承销商按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行。这是目前通常的增发方式。所以，本题答案为C。
4.确因银行汇划原因而造成申购资金不能及时入账的，应在T+1日提供划款银行的划款凭证，并确保T+3日上午申购资金入账。A.正确B.错误正确答案：B
解析：本题所要考核的知识点是上网发行资金申购流程。
申购日后的第1天（T+1日），由中国结算上海分公司将申购资金冻结。确因银行汇划原因而造成申购资金不能及时入账的，应在T+1日提供划款银行的划款凭证，并确保T+2日上午申购资金入账，同时缴纳1天申购资金应冻结利
息。
所以，本题说法错误。
5.股票配售对象参与累计投标询价和网下配售应缴付一半的申购资金。A.正确B.错误正确答案：B
解析：加强指数法的定义：将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当调整。
6.要想确定定价基准日前20个交易日股票交易均价，应先得出前20个交易日（）。A.交易价格B.交易总额C.市净率D.交易总量正确答案：B,D
解析：考查股票定价的相关内容
7.定价增发、摇号抽签操作过程中，()日，网上未获售股票的资金解冻，网下申购资金验资。A.T＋1B.T＋2C.T＋3D.T＋4正确答案：D
解析：定价增发、摇号抽签操作过程中，T＋4日，网上未获售股票的资金解冻，网下申购资金验资
8.网下发行方式的缺点在于（）。A.发行环节多B.认购成本高C.效率低下D.社会工作量大正确答案：A,B,C,D
解析：
9.网下网上同时定价发行，由发行人和（ ）确定增发价格。A.资产评估师B.会计师C.律师D.主承销商正确答案：D
解析：本题所要考核的知识点是网下网上同时定价发行。
这种方式是发行人和主承销商按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格，网下对机构投资者与网上对公众投资者同时公开发行。这是目前通常的增发方式。
所以，本题答案为D。
10.投资者可以使用其所持的上海证券账户在申购日申购在上证所发行的新股，申购时间是（）。
A.申购日上午10:00-11:00，下午1:30-3:00B.申购日上午9:30-11:30，下午1:00-3:00C.申购日上午10:00-11:30，下午1:00-3:00D.申购日上午9:30-11:30，下午1:30-3:00正确答案：B解析：
11.网下网上同时定价发行方式下，发行人和主承销商按照（）的其中一个原则确定增发价格。
A.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价B.发行价格应不低于公告招股意向书前10个交易日公司股票均价C.发行价格应不低于公告招股意向书前5个交易日的均价D.发行价格应不低于公告招股意向书前1个交易日的均价正确答案：A,D解析：
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