应收账款出借利用应收账款进行筹资的其他方式
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发布时间：2024-10-22 12:11
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时间：2024-11-06 07:57
企业流动资产中的应收账款，与应收票据一样，能够用于筹资，解决资金短缺问题。除了一般的应收账款出借方式，还有两种常见筹资方法：
1. 应收账款出售。企业将应收账款的权益出售给金融机构或银行以获取现金，金融机构成为应收账款的接收方。一旦出售，接收方负责应收账款的信用管理与回收，并承担可能的坏账风险。为了平衡风险与收益，接收方通常会向企业收取一笔较高的费用。此外，为避免因退货或折扣产生的损失，接收方通常只支付应收账款总额的80%至90%。
2. 应收账款证券化。这是将企业（卖方）的存量资产或预期收入转换成资本市场流通金融产品的过程，由美国证券交易委员会定义。在这一过程中，存量资产被卖至特设载体或中介机构，之后，这些载体通过发行资产支持证券（ABS）向投资者募集资金。应收账款证券化是资产证券化的一部分。
应收账款证券化的关键步骤包括：
①资产池构建与资产转让：企业选择合适的应收账款资产，将其转移给特定载体或中介，作为证券化的基础。
②信用增强与评级：通过引入担保、信用保险等手段，提升资产池的信用等级，以便吸引更多投资者。
③债券设计与发行：根据市场需求和投资者偏好，设计具有吸引力的ABS产品，并通过市场发行，筹集资金。
④资产池管理与本金利息偿还：在证券化过程中，企业需持续监控资产池的信用风险，确保资产的安全回收，同时按照约定向投资者偿还本金与利息。
